Original-Research: Adler Modemärkte AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Adler Modemärkte AG
Unternehmen: Adler Modemärkte AG
ISIN: DE000A1H8MU2

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 18.03.2016
Kursziel: EUR 11,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.12.2015 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Rückblick auf das Geschäftsjahr 2015
 
Gestern hat Adler Modemärkte die Geschäftszahlen für das Jahr 2015 bekannt gegeben. In einem schwachen Textileinzelhandelsumfeld stiegen die Umsätze um 5,8% auf EUR 566,1 Mio. Das EBITDA sank auf EUR 33,3 Mio., lag aber am oberen Ende der Guidance. Für das Jahr 2016e erwartet das Management ein niedriges einstelliges Umsatzwachstum und einen hohen einstelligen Gewinnanstieg. Wir bestätigen unser Buy-Rating und ermitteln ein aus einem dreiphasigen DCF-Modell abgeleitetes Kursziel von EUR 11,50 (Base-Case-Szenario).

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/13613.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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