Original-Research: conVISUAL AG - von CdC Capital AG
Aktieneinstufung von CdC Capital AG zu conVISUAL AG
Unternehmen: conVISUAL AG
ISIN: DE0006204589

Anlass der Studie:Aufnahme Coverage
Empfehlung: strong buy
seit: 12.05.2006
Kursziel: 12 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Mathias Puchta

Unsere aktuelle Marktanalyse zeigt, dass wir mit der conVisual AG auf ein deutlich unterbewertetes
Unternehmen gestoßen sind.
Das Discounted-Cashflow-Modell ergibt aktuell einen Fair-Value von 11,77 Euro. Das Unternehmen
ist zwar erst seit kurzem an der Börse gelistet doch sind wir der Meinung, dass auf Grund des großen
Wettbewerbsvorteils seitens des Unternehmens kein Risikoabschlag vorgenommen werden muss.
Die Gesellschaft verfügt mittels ihrer Systemarchitektur „Multimedia Messaging Broker“ über
ein signifikantes Alleinstellungsmerkmal. Die Analysten der CdC gehen davon aus, dass das Unternehmen
gegenüber seinen Konkurrenten einen Entwicklungsvorsprung von etwa 3-4 Jahren hat.
Durch die Erlöse aus dem Börsengang hat das Unternehmen die Möglichkeit, seine Vormachtstellung
weiter auszubauen und wichtige internationale Partnerschaften einzugehen. Die Peergroup-Analyse lässt aufgrund der wenig transparenten Mitbewerber und des noch sehr
jungen Börsenlebens kein eindeutiges Ergebnis zu. Die Analysten der CdC Capital AG sehen in der conVISUAL AG ein sehr chancenreiches Investment
für das Jahr 2006.
Durch weitere Empfehlungen in der nahen Zukunft, hat der Kurs einiges an Potential nach oben.
Das sehr junge Unternehmen hat eine große Zukunft vor sich. Das conVISUAL auf die richtige
Branche gesetzt hat, kann auch gut aus den Umsatzentwicklungszahlen abgelesen werden. Das
Unternehmen entwickelt sich über dem Branchenwachstum und wird bereits im Geschäftsjahr 2006
voraussichtlich eine schwarze Null schreiben. Bereits für das nächste Jahr ist ein deutlicher Jahresüberschuss
von mehr als einer Million Euro geplant.
Die Gesellschaft ist bestens aufgestellt und verfügt über ein exzellentes Management. Diese fünf
sehr engagieren Führungskräfte können gemeinsam auf eine Berufserfahrung von mehr als 56
Jahren zurückblicken. Aktuell werden vor allem die IR Tätigkeiten des Unternehmens forciert um am
Kapitalmarkt und auch bei den kleinen Anlegern noch bekannter zu werden. Daher wird der Vorstand
jede Gelegenheit nutzen um auf Analystenkonferenzen oder kleineren Roadshows das Publikum von
seinem einzigartigen Geschäftsmodell zu überzeugen. Die Analysten der CdC Capital AG sehen in dem Unternehmen der conVISUAL AG ein sehr
aussichtsreiches Investment. Das Kursziel mit Sicht auf die nächsten 12 Monate beträgt EUR 12,00
Euro.
Die CdC Capital AG vergibt das Rating „strong buy“. 25

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10155.pdf
Die Studie ist zudem auf www.cdc-capital.com erhältlich.
Kontakt für Rückfragen
CdC Capital AG
Mathias Puchta
Innere Wiener Str. 11a 
D-81667 München
 
Telefon: 089/697976-15 
Telefax: 089/620696-61 
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.