Original-Research: EquityStory AG (von GBC AG) Original-Research: EquityStory AG - von GBC AG Aktieneinstufung von GBC AG zu EquityStory AG Unternehmen: EquityStory AG ISIN: DE0005494165 Anlass der Studie: Research Comment Empfehlung: Kaufen Kursziel: 26,95 EUR Letzte Ratingänderung: Analyst: Philipp Leipold Unsere Umsatz- und Ergebnisschätzungen für 2010 haben wir unverändert belassen, da die Konsolidierung erst im Januar 2011 erfolgt. Für das bereits laufende Geschäftsjahr 2011 haben wir unsere Umsatzschätzung infolge der Akquisition auf 12,0 Mio. € (bisher: 10,50 Mio. €) angehoben. Gleichzeitig unterstellen wir, dass die triplex neue medien aufgrund von Integrationsaufwendungen noch keinen positiven Ergebnisbeitrag in 2011 erbringen wird. Ab dem Folgejahr 2012 sollte triplex neue medien dann aber deutlich positive Ergebnisse erzielen. Für das Gesamtjahr 2011 erwarten wir weiterhin ein EBIT in Höhe von 2,83 Mio. € (bisher: 2,83 Mio. €). Das Kursziel haben wir infolge der Akquisition der triplex neue medien auf 26,95 € (bisher: 26,18 €) erhöht. Die Übernahme macht sich nach unserer Einschätzung wertsteigernd für die Aktionäre bemerkbar und sollte sich nach der Integration ab 2012 positiv auf die Margensituation im Konzern auswirken. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau errechnet sich ein Potential für die Aktie der EquityStory AG von knapp 30 %. Daher bekräftigen wir unsere Kaufempfehlung für die Aktie der EquityStory AG. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11212.pdf Kontakt für Rückfragen Jörg Grunwald Vorstand GBC AG Halderstraße 27 86150 Augsburg 0821 / 241133 0 research@gbc-ag.de -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |