Original-Research: EquityStory AG (von Vara Research GmbH) Original-Research: EquityStory AG - von Vara Research GmbH Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG Unternehmen: EquityStory AG ISIN: DE0005494165 Anlass der Studie: Jahreszahlen 2010 Empfehlung: Kaufen seit: 20.04.2011 Kursziel: 28,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Dragan Lukjanovic Das Meldegeschäft profitiert in 2011/2012 von der anhaltenden Erholung an den Kapitalmärkten, die mit steigenden Handels-umsätzen und weiteren IPOs einhergeht. Die Wachstums-investitionen sind bereits getätigt, die Integration von triplex in 2011 steht jedoch noch an, so dass die operative Marge leicht unter dem Vorjahr liegen wird. Wir haben die Schätzungen für 2011/2012 leicht nach unten angepasst. Der Geschäftsbereich Online Corporate Communications (OCC) befindet sich in einer dynamischen Aufbauphase. Nachdem die Plattform fertiggestellt ist, wird in 2011/2012 in Vertrieb investiert, so dass das hohe Skalierungs¬potenzial voraussichtlich ab 2013 zum Tragen kommt. Folglich haben wir unsere Gewinnschätzungen ab 2013 deutlich erhöht. Das starke Wachstumspotenzial von OCC und die daraus folgende Reduktion der Zyklik ist unseres Erachtens nicht ausreichend eingepreist. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11296.pdf Kontakt für Rückfragen Vara Research GmbH Dragan Lukjanovic Schweizer Straße 13 60594 Frankfurt am Main T 069-61993330 www.vararesearch.de -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |