Original-Research: EquityStory AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu EquityStory AG

Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Research Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 37,00 EUR
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Philipp Leipold

Infolge des soliden ersten Quartals 2013 sehen wir die EquityStory AG auf einem guten Weg unsere Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2013 zu erreichen. Die veröffentlichten Q1-Zahlen lagen dabei im Rahmen unserer Erwartungen. Für das laufende Geschäftsjahr 2013 rechnen wir weiterhin mit einen Umsatzvolumen in Höhe von 15,60 Mio. € sowie einem EBIT in Höhe von 3,60 Mio. €. Die Abschreibungen werden infolge der Übernahme des Kundenstamms erheblich ansteigen.
 
Die Übernahme des Kundenstamms sollte sich bereits ab dem zweiten Quartal 2013 deutlich positiv auf der Umsatzseite auswirken. Der euro-adhoc Kundenstamm umfasste zum Zeitpunkt der Übernahme 240 Unternehmen. Wir gehen davon aus, dass der Großteil dieser Kunden in Zukunft über DGAP melden wird.
 
Des Weiteren hat der Vorstand bereits angekündigt, dass sich das Geschäft mit Emittenten von Mittelstandsanleihen in den kommenden Quartalen positiv entwickeln sollte. Dies sollte eine Umsatzbelebung im Untersegment D&M zur Folge haben.
 
Das Kursziel für die Aktie der EquityStory AG sehen wir unverändert bei 37,00 €. Aktuell notiert der Aktienkurs bei rund 30,50 €. Ausgehend vom derzeitigen Aktienkurs haben wir ein Kurspotential für die Aktie der EquityStory AG von rund 20 % errechnet. Damit bestätigen wir auch nach der guten Kursentwicklung in den vergangenen Monaten unsere Kaufempfehlung für die Aktie.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11965.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm
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-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.