Original-Research: EquityStory AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie:Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 22,20
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 01.12.2009
Analyst: Michael Vara

Die getätigten Wachstumsinvestitionen sowie die plötzlich zugenommene Unsicherheit an der Börse belastete die Marge im ersten Quartal. Da sich die Kosten nach Plan entwickeln, die Projektverschiebungen im zweiten Quartal zum Abschluss kommen dürften und die margenstarken Corporate Communication Geschäfte erst im letzten Quartal abgerechnet werden, gehen wir von deutlichen Margenerhöhungen in den Folgequartalen aus. Kurzfristig wird die Gewinnentwicklung jedoch vor allem von dem IPO-Zyklus bzw. von zunehmenden Handelsumsätzen an der Börse determiniert. Da sich der nächste IPO-Zyklus wegen der plötzlich aufgetretenen EURO-Krise nach hinten verschoben hat, haben wir unsere Schätzungen sowie das Kursziel (vorher: € 22,20) leicht nach unten angepasst.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10690.pdf

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T 069-66368071
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