Original-Research: SÜSS MicroTec AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu SÜSS MicroTec AG

Unternehmen: SÜSS MicroTec AG
ISIN: DE0007226706

Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: KAUFEN
Kursziel: 16,20 EUR
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode

Im Rahmen der guten Zahlen für das Q1 2011 bestätigte das Management der SÜSS die Guidance für das GJ 2011 und geht weiterhin von Umsatzerlösen oberhalb der Marke von 170 Mio. € sowie einer EBIT-Marge von 10-15 % aus. Auf Grund nunmehr verringerten erwarteten Belastung aus der Standortverlagerung des Segments Substrat Bonder passen wir unsere bisherigen Prognose vom 01.04.2011 für das GJ 2011 leicht nach oben an und gehen nunmehr von einem EBIT in Höhe von 22,4 Mio. € aus, was einer EBIT-Marge von 12,8 % entspricht. Für 2012 belassen wir unsere bisherigen Schätzungen unverändert. Das Kursziel erhöht sich im Rahmen der leichten Adjustierung der Prognose für 2011 von bislang 16,00 € auf 16,20 €. Auf Basis des aktuellen Kursniveaus errechnet sich ein Aufwärtspotenzial für die Aktie in Höhe von über 40 %, womit wir das Rating KAUFEN bekräftigen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11307.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.